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【权威解读】低利率资产荒环境下,寿险业如何脱困?
保险
2016-11-18 11:59 0 阅 7w+
 蓝鲸保险

蓝鲸保险11月17日文 随着中国经济发展新常态、全球经济下行周期、人口红利快速消失三大因素影响,利率阶段性低位并持续下行,这对长期属性的寿险业务,必然尤为敏感。

近日,在由中国保险行业协会举办的 “2016中国寿险业十月前海峰会”上,中国保监会副主席黄洪谈到:“人身保险业有生、长、收、藏等运行周期,而影响这一运行周期的因素中,利率的影响是极为关键的,特别是低利率的影响更大。”

据介绍,目前人身保险业主要是面临着五个方面的冲击:一是对过于依赖利差的定价机制产生冲击;二是对资产驱动负债的商业模式产生冲击;三是对放大资本杠杆的扩张路径产生冲击;四是对激进投资的应用方式产生冲击;五是对传统思维定式的风险管理体系产生冲击。

对此,如何能够认清形势、顺应变化,主动应对冲击与挑战;如何为穿越经济周期提前布局,成为了保险行业共同聚焦的话题。

保险不应依赖高利率 未雨绸缪、组合布局保优势

在讨论如何应对挑战之前,先要认清一点,即中国是世界上最振奋人心的保险市场之一。尽管中国经济近期略有放缓,但在2015年,中国寿险行业的保费年度增长率仍保持在了25%,且这一趋势在2016年得到了延续。

与很多国家都在很低甚至是负收益当中挣扎不同,中国的利率仍然可以让保险公司为消费者提供高收益的产品。

然而在此次寿险峰会上,忠利保险集团环球业务线及国际市场首席执行官弗雷德里克.迪.库尔图却表示:“尽管在这样的市场中更容易获得成功,但我们的业务不应依赖于高利率。”

事实上,当初欧洲在利率较高的时候,很多保险公司设计了具有丰厚投资保障的产品,认为利率将一直保持在高位。可事与愿违,这些保险公司发现自身出现了严重的资产负债错配情况,进而影响了其利润。

欧洲的保险公司为了应对这样的环境,相继推出储蓄计划、投连险以及核心保障,让产品组合更加的稳健。

“在低利率的环境中,需要保证基本的保险业务运转良好,不应为了投资利润牺牲承保利润。这样保险公司才能大显身手,秀出真本领。” 弗雷德里克.迪.库尔图说到。

可见,尽管中国现在的利率并不低,但仍然需要稳健发展、平衡利润与增长,让业务自给自足,以防止用高额投资回报补偿糟糕的承保业绩的陷阱。

这也就要求企业管理者们未雨绸缪,借鉴一些发达国家的先进经验推出不同的产品组合,以应对未来低利率时期的影响。

因此,专家认为中国寿险企业在今后的运营过程中,可吸取的经验主要有如下三点:

首先,要有技术专长。通过建立稳健的投资组合,以保证利润以及可持续增长。比如在寿险市场上要关注保障,而非财富管理。同时,代理人、银行、保险、代理以及电销等销售渠道的组合必须要稳健,并致力于通过优质服务实现差异化。

其次,要有一流的风险管理。风险管理是当前的重中之重,尤其是在可能出现的久期缺口的情况下更是如此。其中,寿险、财险板块的所有行动都要有全面的风险管理作为支撑点。

第三个,就是要有对科技的投资。比如可以通过利用数字技术,使人们更方便地来获得服务。

总之,中国是一个充满活力的市场,保险公司必须要非常灵活,且要不断地进行应对和调整,才能够保持它的竞争优势。

国外经验早知道:依托技术提高盈利

此外,罗兰贝格管理咨询公司全球董事、全球保险行业负责人、高级合伙人克里斯多夫·安格万特也在寿险峰会上表达了他的看法,他认为保险公司在低利率环境下想要盈利的话,必须要通过技术,通过对人的投资和对代理人的投资得到高额的利润。

还是以欧洲为例,排名前40名的欧洲保险公司大致可分成四类:专业寿险、非专业寿险、普通险、银行保险公司。这其中,专业寿险公司的盈利程度最高,过去五年对于净资产收益率排名也最高,年均增长值超过市场平均值。

这些公司的经验总结起来大概有五个方面:

第一,做发展投资,连结储蓄型产品。过去很多公司只卖综合险或是一般险,也就是说风险是由一般公司承担。而欧洲的这些公司卖的是投资连结型的保险,风险是由客户承担的。

第二,在新业务和存量客户方面大力投资,开发连结储蓄型产品。这些公司的最佳实践包括将寿险、健康和保障相连接,不论是在个人业务还是在团体业务中都将寿险和健康、保障相连接。

第三,大力发展数字平台和团体险。向客户提供针对客户、员工量身打造的保险,给他们提供投资和保护的业务。

第四,通过数字化再造来降低成本。要致力于在各个方面,包括行政方面、产品方面都降低成本。

第五,提高资产管理绩效。这是专业寿险公司做出的最佳实践,可以有效提高寿险公司的盈利率。

对此,克里斯多夫·安格万特谈到:“我确实认为这些解决方法在中国是可以适用的,尽管中国的市场和美国市场、欧洲市场有很大的差异,这但些解决方法可以对大家进行参考借鉴。”

事实上,对于技术的投资、对于人力资源的投入、对于培训的增加投资,都是能够让技术更好的代替人们的日常工作,从而让代理的工作更加有效率,以便给客户提供更好的服务,而这也是国外先进经验的核心。

寿险需求仍旺盛 黄金机遇期盈利任务首当其冲

“新国十条”开启了保险业新时代,中国保险业发展“十三五”规划纲要描绘了保险业发展的图景。

可以说,中国保险业处在发展的黄金机遇期,市场对“保费低、保障高、收益稳、服务好”的保险产品需求依然旺盛。

在这种大背景下,伴随着人口老龄化加剧、抚养比不断上升,人身保险业在开发商业健康和养老保险产品、投资健康和养老产业、拓展企业年金市场、参与基本医疗和养老保险基金市场化、投资管理等方面的发展空间可谓巨大。

因此,借鉴优秀的经验、提升运营水平和盈利能力,才是当下中国寿险业在复杂利率下应对挑战的不二之举。

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