蓝鲸保险11月17日文 随着中国经济发展新常态、全球经济下行周期、人口红利快速消失三大因素影响，利率阶段性低位并持续下行，这对长期属性的寿险业务，必然尤为敏感。

近日，在由中国保险行业协会举办的 “2016中国寿险业十月前海峰会”上，中国保监会副主席黄洪谈到：“人身保险业有生、长、收、藏等运行周期，而影响这一运行周期的因素中，利率的影响是极为关键的，特别是低利率的影响更大。”

据介绍，目前人身保险业主要是面临着五个方面的冲击：一是对过于依赖利差的定价机制产生冲击;二是对资产驱动负债的商业模式产生冲击;三是对放大资本杠杆的扩张路径产生冲击;四是对激进投资的应用方式产生冲击;五是对传统思维定式的风险管理体系产生冲击。

对此，如何能够认清形势、顺应变化，主动应对冲击与挑战;如何为穿越经济周期提前布局，成为了保险行业共同聚焦的话题。

保险不应依赖高利率 未雨绸缪、组合布局保优势

在讨论如何应对挑战之前，先要认清一点，即中国是世界上最振奋人心的保险市场之一。尽管中国经济近期略有放缓，但在2015年，中国寿险行业的保费年度增长率仍保持在了25%，且这一趋势在2016年得到了延续。

与很多国家都在很低甚至是负收益当中挣扎不同，中国的利率仍然可以让保险公司为消费者提供高收益的产品。

然而在此次寿险峰会上，忠利保险集团环球业务线及国际市场首席执行官弗雷德里克.迪.库尔图却表示：“尽管在这样的市场中更容易获得成功，但我们的业务不应依赖于高利率。”

事实上，当初欧洲在利率较高的时候，很多保险公司设计了具有丰厚投资保障的产品，认为利率将一直保持在高位。可事与愿违，这些保险公司发现自身出现了严重的资产负债错配情况，进而影响了其利润。

欧洲的保险公司为了应对这样的环境，相继推出储蓄计划、投连险以及核心保障，让产品组合更加的稳健。

“在低利率的环境中，需要保证基本的保险业务运转良好，不应为了投资利润牺牲承保利润。这样保险公司才能大显身手，秀出真本领。” 弗雷德里克.迪.库尔图说到。

可见，尽管中国现在的利率并不低，但仍然需要稳健发展、平衡利润与增长，让业务自给自足，以防止用高额投资回报补偿糟糕的承保业绩的陷阱。

这也就要求企业管理者们未雨绸缪，借鉴一些发达国家的先进经验推出不同的产品组合，以应对未来低利率时期的影响。

因此，专家认为中国寿险企业在今后的运营过程中，可吸取的经验主要有如下三点：

首先，要有技术专长。通过建立稳健的投资组合，以保证利润以及可持续增长。比如在寿险市场上要关注保障，而非财富管理。同时，代理人、银行、保险、代理以及电销等销售渠道的组合必须要稳健，并致力于通过优质服务实现差异化。

其次，要有一流的风险管理。风险管理是当前的重中之重，尤其是在可能出现的久期缺口的情况下更是如此。其中，寿险、财险板块的所有行动都要有全面的风险管理作为支撑点。

第三个，就是要有对科技的投资。比如可以通过利用数字技术，使人们更方便地来获得服务。

总之，中国是一个充满活力的市场，保险公司必须要非常灵活，且要不断地进行应对和调整，才能够保持它的竞争优势。

国外经验早知道：依托技术提高盈利

此外，罗兰贝格管理咨询公司全球董事、全球保险行业负责人、高级合伙人克里斯多夫·安格万特也在寿险峰会上表达了他的看法，他认为保险公司在低利率环境下想要盈利的话，必须要通过技术，通过对人的投资和对代理人的投资得到高额的利润。

还是以欧洲为例，排名前40名的欧洲保险公司大致可分成四类：专业寿险、非专业寿险、普通险、银行保险公司。这其中，专业寿险公司的盈利程度最高，过去五年对于净资产收益率排名也最高，年均增长值超过市场平均值。

这些公司的经验总结起来大概有五个方面：

第一，做发展投资，连结储蓄型产品。过去很多公司只卖综合险或是一般险，也就是说风险是由一般公司承担。而欧洲的这些公司卖的是投资连结型的保险，风险是由客户承担的。

第二，在新业务和存量客户方面大力投资，开发连结储蓄型产品。这些公司的最佳实践包括将寿险、健康和保障相连接，不论是在个人业务还是在团体业务中都将寿险和健康、保障相连接。

第三，大力发展数字平台和团体险。向客户提供针对客户、员工量身打造的保险，给他们提供投资和保护的业务。

第四，通过数字化再造来降低成本。要致力于在各个方面，包括行政方面、产品方面都降低成本。

第五，提高资产管理绩效。这是专业寿险公司做出的最佳实践，可以有效提高寿险公司的盈利率。

对此，克里斯多夫·安格万特谈到：“我确实认为这些解决方法在中国是可以适用的，尽管中国的市场和美国市场、欧洲市场有很大的差异，这但些解决方法可以对大家进行参考借鉴。”

事实上，对于技术的投资、对于人力资源的投入、对于培训的增加投资，都是能够让技术更好的代替人们的日常工作，从而让代理的工作更加有效率，以便给客户提供更好的服务，而这也是国外先进经验的核心。

寿险需求仍旺盛 黄金机遇期盈利任务首当其冲

“新国十条”开启了保险业新时代，中国保险业发展“十三五”规划纲要描绘了保险业发展的图景。

可以说，中国保险业处在发展的黄金机遇期，市场对“保费低、保障高、收益稳、服务好”的保险产品需求依然旺盛。

在这种大背景下，伴随着人口老龄化加剧、抚养比不断上升，人身保险业在开发商业健康和养老保险产品、投资健康和养老产业、拓展企业年金市场、参与基本医疗和养老保险基金市场化、投资管理等方面的发展空间可谓巨大。

因此，借鉴优秀的经验、提升运营水平和盈利能力，才是当下中国寿险业在复杂利率下应对挑战的不二之举。