基金经理看万科股权之战:除了观望我还能干点啥

万科纷争仍在持续发酵,尚未有定论。市场上悲观和乐观情绪并存,围绕万科的基金也审时度势,以应对不断变化的情况。

导读:万科纷争仍在持续发酵,尚未有定论。围绕万科的基金也审时度势,以应对不断变化的情况。市场上悲观和乐观情绪并存,闹剧的结果一出,都将尘埃落定。

正文如下:

万科股东之间的纠葛牵动着资本市场的眼珠,就像英国退欧一样,不到最后一天,什么出乎意料的结果都有可能发生。就在万科深陷“绯闻”之时,持有的机构也从去年万科停牌煎熬到了现在,作为小股东,机构多表示中立。

某持有万科的基金经理表示,我认可以王石为首的管理层,但是从股东的角度看,我也不愿意股权被摊薄。万科的事情很复杂,没到最后很难说会是什么结果,所以现在保持中立的态度。

G基金公司基金经理称,万科这个事情其实没必要太过夸大,现在很多事情还没有尘埃落定之前机构是不会出现大动作的,我个人认为还需要观望一阵,你看到的数据其实是年报的,在万科停牌前很多公募已经做了减仓动作,前十大流通股股东名单中公募都撤完了,所以这事情并没有机构太大的参与权。

但是我认为需要注意的是持有万科的分级基金,这对于他们来说肯定影响要比我们大得多,至少有几只会出现下折,毕竟一些指数分级持有万科的份额还比较大。

但是也不排除会出现金亚科技那样的情形,机构都跑了,股价反而反弹了,但这都是从博弈的角度看的,更多的还是关注万科的管理层斗争。

G基金公司指数基金经理:虽然一定程度上被动配置了一部分万科A,但不认为会对基金净值造成太大的影响,毕竟原先对万科的走势已经有了一定的心理预期。而且原本可以“物物交换”的ETF准则变成了在申购时必须使用现金代替万科A,这肯定会降低万科A在基金中的占比,我们预估是2~3个跌停,现在很多基金公司都给出了估值调整公告,对长期停牌的股票一般采用指数法进行估值,参考的是股票所在行业的指数,现在万科的价格是24.43元,应该最后会持续在16~18元。

我们会在这个区间内进行操作,但总体而言,复牌后会尽快卖出,但如果首日就跌停,那会观望一下。

也有相对悲观的北京某私募认为,关键看近期能不能开盘,以及议案最终结果如何。开盘的走势会根据当时大盘的情况和议案决定走势。总体还是有点高估,如果近期开盘,补跌的可能性大。万科无论是和港股还是其他地产公司比,估值偏高。万科停牌之前是估值很高了,停盘之后,大盘下跌了很多。最近和万科有些类似的某地产股发了很大利好,股价也没多大反应。

乐观者认为,深圳某指数增强基金经理则表示,当大家都认为股价跌的时候,大家都想卖,股价开盘后会直接封在跌停板上,很难卖出。当股票打开的时候,可能已经到了市场认可的价位。

H基金公司表示,停牌了半年,万科这次复牌肯定会造成影响,补跌是必须的,万科在深市的权重超过1%,作为第一大权重股,对指数冲击也会比较大,之前不是老是有传言说深交所表示万科复牌后的10个交易日走势不计入各大指数,虽然被辟谣了,但是你完全可以看出市场对万科的态度,就是担心,这样的心态肯定会对复牌后的万科造成影响。

不过我认为如果说万科是黑天鹅肯定是不合适的,相反我认为如果出现3个以上跌停,我反而会逆向配置一些。

北京某基金经理:去年停牌之前很多人已经卖掉万科的股票了,那时候基金往均衡的方向配置,买了一部分金融地产股,万科只买了基金规模的零点几个点。

万科的事太复杂了,后面还会出什么事儿都不知道,对于投资者来讲很难进行评判。但是我相信万科不会垮掉,所有人都希望万科好。万科的机制和管理层团队还是稳定的,自己员工买了十几亿,即便王石离开,万科团队也不会走。这样看来,短期会有波动,长期价值还是有的。

不是因为基本面不好导致的纷争,会出现很好的投资机会,白马股只有预期差的时候,才会出现投资机会,要不然赚什么钱啊。

来源: 中国基金报 山而 肆柒