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作者|© 蛋总、杨博丞

“小川老了”、“小川找到对象了么?”、“小川乍一看像沈腾”……

在新浪财经发起的拜年视频里，王小川在55秒内花了40秒给搜狗做了一次全方位的广告。

但评论区里的用户更关心他本人，而不是搜狗和AI产品。

视频里的小川一身黑衣，面容憔悴。或许，搜狗在2018年的表现真让他有点儿心力憔悴。

2018年，中国整体经济增速放缓，这不仅体现于实体经济之上，在群雄逐鹿的互联网战场上，或面临规模缩减、大幅裁员，或面临财务困境，同样，搜狗也不例外。

在搜狗近期发布的2018年Q4财报中，搜狗的利润增速明显放缓。

根据财报数据显示，搜狗2018年第四季度总营收为2.978亿美元，年同比增长7%，与上一季度持平，净收入为2640万美元。

另外，其2018年营业利润为4468万美元，比2017年同期9388万美元有大幅下降。

此外，搜狗Q4营收成本为1.861亿美元，年同比增长39%，其中主要为流量获取成本，为1.499亿美元，年同比增长69%，占到总营收的50.3%。

然而，2017年同期流量获取成本仅占总营收的32%。

毫无疑问，营收成本上升，运营利润无明显增长，显示出搜狗主营业务乏力。

此外，在总运营支出方面，搜狗Q4总运营支出9930万美元，年同比下降19%。其中，研发费用支出4830万美元，年同比下降21%，占到总营收的16.2%。

如此一来，搜狗Q4财报虽显示了营收增长，但成本上涨、搜索市场接近饱和、细分业务没特色，AI业务进展吃力，搜狗未来的发展路途依然艰难。

看来，王小川的确是“愁上心头”了。

01

搜索为王

根据财报显示，搜狗第四季度营收主要来源于搜索，占到总营收93%。

搜索可以说是搜狗的“根据地”，也是为搜狗带来流量与收入的主要产品。

而这是王小川制定搜狗战略中最重要的一环，用难以变现的输入法和浏览器，作为推广搜索引擎的重要途径。

他或许还记得搜狗搜索持续亏损的那些年，“以前做输入法，我们一年时间才拿到2%的份额，第二年我们才明白不是产品的问题而是渠道问题，然后我们通过番茄花园等推广渠道获得了成功，这才知道搜索要成得做浏览器。”

2008年12月，他带领搜狗成功推出了第一版浏览器，在百度面前“虎口夺食”。

如果说，一家公司往往带有创始人的气质，那王小川和搜狗的气质是“坚韧”——他们都曾在一片灰暗中开拓出一条光明大道。

30岁的王小川曾遭遇了人生的至暗时刻：与张朝阳的理念冲突导致他被迫交权，至亲离世，女友离开……在最痛苦的时候，他还读过《完全自杀手册》。

后来，他带领“清华帮”用输入法、浏览器、搜索组成了“三级火箭模式”，全力推动搜狗。

这套模式的确起作用了：相对于2017年，2018年搜狗浏览器和搜索App自身的流量出现了百分之四五十的增长。

流量的增长直接带来业务曲线的上扬。

王小川认为，搜索引擎在开始阶段可以导流给其他平台，因此如果有自家的内容，会使品质和后续服务更可靠，带来更好的搜索排序系统和更好的广告匹配系统。

同时，与搜索业务相关的增长主要受益于拍卖的按点击率收费服务的增长。

可以说，无论是百度还是搜狗搜索，对于搜索的导流是一块巨大的商业利益，搜狗显然不会放弃该商业模式，但其也不会忽视站内导流所带来的负面影响。

为搜狗搜索带来巨大流量的功臣非搜狗输入法所属，而搜狗输入法也成为该公司较为亮眼的数据。

目前，搜狗输入法已成为中国第三大手机应用，日均用户4.3亿，年同比增长28%。作为语音应用，其每天处理5.4亿条语音请求。

王小川对搜狗输入法为搜索的引流寄予厚望，并称“这个事情已经有更大的准备”，但他没有透露任何计划细节。

但搜狗输入法在帮搜狗搜索助跑已是事实，搜狗曾为自家输入法研发“灵犀”功能，用户点击输入法显示的选项链接，便可直接跳转搜狗搜索条目。

搜狗也曾因为此事而吃了百度的官司，最终判赔百度50万元，百度方面认为搜狗该行为属于流量劫持。

搜狗的导流做法与360如出一辙，而360搜索的最大的功臣则是360手机助手，其给了360搜索揠苗助长式的流量，但最终，搜狗的市值却不敌360的十分之一。

搜狗在搜索领域的市场份额多年来并没有太大变化，始终处于第三或第四位。第一名依然是百度，其次为360搜索。

现在的搜索领域已是老大吃肉，老二老三喝汤的时代了。

重度依赖搜狗输入法为搜索导流的模式，红利已经触及天花板，搜狗搜索想要异军突起困难重重。

即然在搜索业务中无法获得足够的肉，搜狗便将刀口对准了AI。

02

AI乏力

发展AI是搜狗的无奈之举，因为王小川别无他选。

从谷歌到百度，现在没有哪家公司不讲AI，不过比起谷歌的AI黑科技和百度的AI无人车，搜狗选择了走“自然交互+知识计算”之路。

这是搜狗的双刃剑，一边讲着搜索故事，一边讲着AI故事，不过搜狗在研发方面的投入仅为百度的零头。

2015-2018年，搜狗的研发投入仅分别为1.31亿美元、1.38亿美元、7130万美元和2亿美元。

这已达到搜狗的极限了。

毕竟，在2015—2018年内，搜狗的总营收仅为5.92亿美元、6.6亿美元、8亿美元和10亿美元。

然而，仅在2016年，百度的研发投入就已达到15亿美元。

搜狗的研发投入在百度面前，无异于“小巫见大巫”。

王小川只能硬拖着AI这块重石头负重前行，他在近期的内部信中提及，日后将强化以语言为核心的AI技术的积累和探索，保持搜狗技术领先性的核心优势。

但对于第四季度研发等成本的缩减，并没有给出进一步说明。

在AI应用方面，王小川曾对硬件产品销售寄予厚望。

但语音市场上的竞争实在太激烈，智能硬件基本上百花齐放：小米、京东、天猫、科大讯飞、猎豹移动、出门问问…都有成熟的硬件产品。

搜狗目前的智能硬件策略不清晰，动作也比较缓慢，甚至比不上猎豹移动研发推广新品的速度。

2018年9月，“搜狗翻译宝Pro”正式上市，售价2499元，定价偏高。王小川还亲自出面，为这款硬件产品“代言”，可见这个产品对于搜狗的重要性。

但这款产品并没有引起大的市场反应。

从种种市场推广与王小川的反应中可以看出，搜狗仍将AI定义为搜狗的新增长点，但这显得有些勉为其难。

AI在于其生态连接能力的体现，同时注重开放也是AI领域经常谈及的问题之一。

但目前，纵观搜狗的AI生态布局，其不仅过于封闭，也没有成为串联现有主要业务的一条实质性主线。

因此，无论是搜狗翻译机、智能手表的智能硬件，还是其在搜索中使用的语音技术，都与真正的人工智能相差甚远。而搜狗目前的AI技术只能称之为辅助性技术，其对AI的存在感很多还停留在概念当中。

在2018年人工智能行业创新企业百强排行榜中，搜狗仅排在第17位，排名不及科大讯飞。

目前，搜狗占比高达九成的互联网搜索广告依旧是搜狗业务重中之重，对于AI业务，搜狗该如何下好这步棋对于它来说至关重要。

03

结语

截止2019年2月12日，搜狗的股价跌至5.92美元，市值从曾经的60亿美元缩水至如今的23.51亿美元。

王小川或许正面对着股价“跌跌不休”的钝痛。

自上市以来，美国投资者用了一年多时间去了解搜狗的业务，却依旧不看好。

2017年11月9日，王小川带着母亲一同登上纽交所的舞台，在镁光灯下泪盈于睫。

苦熬多年后，搜狗终于上市。

他自25岁硕士毕业后，加入搜狐从零做起，曾面对过百度、谷歌、奇虎360的激烈竞争，经历过阿里退股、放弃与360合并、邀请腾讯入股，直至走进纽交所。

但他的人生并非“苦尽甘来”。高光时刻过后，他与搜狗还要跋涉漫漫长路。

事实上，论实力、市值、规模，搜狗都还无法与BAT相比;在AI的擂台上，王小川面对的对手还有科大讯飞、猎豹移动……个个旗鼓相当。

“王小川和傅盛都是很有想法的CEO，这俩人还是好友，身上的共同点就是‘为人坚韧，做事坚定’。不过，在AI产品这个赛场上，王小川能打赢傅盛吗?不好说。”一位投资者对「子弹财经」说。

如今，王小川在公司的“软件”上比以往更花功夫了，“我将精力和时间更多放在公司文化的重新梳理、未来战略规划的方向。”他希望搜狗从内部建立互相认同文化和审美，以技术为驱动力的公司也不得不重视“底层逻辑”的建设了。

“搜狗要抬头看路，对未来的格局空间要有更多认知。”王小川说，“认知”也是傅盛常提的关键词，他们近期都花更多的时间去思考产品、技术与商业逻辑。

当AI时代的浪潮迎面扑来时，他们都希望抓稳船舵，劈波斩浪。

但在此之前，王小川是否能带领搜狗顺利走出暗礁险滩?