德信中国通过港交所上市聆讯,拟集资2-3亿美元

港交所2月12日披露的信息显示,德信中国控股有限公司已通过港交所的上市聆讯,建银国际为其独家保荐人。据悉,该公司最快于2月14日开始路演,计划集资约2亿至3亿美元。

港交所2月12日披露的信息显示,德信中国控股有限公司已通过港交所的上市聆讯,建银国际为其独家保荐人。据悉,该公司最快于2月14日开始路演,计划集资约2亿至3亿美元。

无论是从城市布局还是收入构成来看,这都是一家区域性房企。2018年9月,德信中国控股向香港交易所提交了上市前文件。招股书显示,截至2018年6月30日,就权益占比而言,德信中国总土储为636.3万平方米,其中600.9万平方米位于长三角地区。具体来看,浙江杭州、湖州、温州等地是其“重仓区”,分别持有24个、17个和26个项目。

营收上,截至2018年6月30日,德信中国来自于温州、杭州、徐州、湖州、嘉兴五地营收分别为18.9亿元、4.3亿元、7372万元、4586.7万元、812万元,总计占总营收近99%。

对于德信中国的上市,业内分析认为,这或许是因为资金压力。蓝鲸房产从德信中国的招股书中查阅到,2017年,德信中国流动负债从159.4亿元跃至271.9亿元,同比增加71%。截至2018年上半年,德信中国流动负债达到338.1亿元,而同期其持有的现金及现金等价物为49.9亿元,开发中物业货值为205.9亿元。

此外,在德信中国的土储资产包里,开发中物业的建筑面积约为471.8万平方米,占其总土储的74.15%;约121.3万平方米的建筑面积持作未来开发物业,占总土储的19.06%。这意味着,随着项目竣工结转,德信中国在短期内营收或增速可观,但公司保持长期业务增长或还需其拓宽土储版图。

可见,若想减轻债务压力,持续拓展土储,上市于德信中国而言是最好的选择。对于资金的使用用途,德信中国在招股书中表示,其60%上市募集的资金将用于开发现有物业项目,30%将用于潜在物业开发项目的土地收购和建筑成本,10%用于一般公司及运营资金。